Altın, haftanın son işlem gününe güçlü bir yükselişin ardından temkinli başladı. Ons altın sabah saatlerinde 4 bin 480 dolar civarında işlem görürken gram altın 6 bin 900 lira bandındaki seyrini koruyor.
Perşembe günü yaşanan yüzde 2’yi aşan yükseliş, haftanın ilk bölümündeki kayıpların önemli kısmının telafi edilmesini sağladı. Ancak fiyatın psikolojik öneme sahip 4 bin 500 dolar seviyesine yaklaşması, bugün açıklanacak ABD istihdam verisini çok daha kritik hale getirdi.
“200 DOLARLIK TOPARLANMA”
Altının ons fiyatı, perşembe günü yüzde 2’nin üzerinde değer kazanarak son dönemin en güçlü günlük yükselişlerinden birine imza attı.
ABD doları ve tahvil getirilerindeki gerileme, faiz getirisi bulunmayan altının yeniden cazibe kazanmasına yardımcı oldu. Haftanın başında 4 bin 300 doların altına yaklaşan ons altın, kısa süre içinde yaklaşık 200 dolarlık toparlanma gerçekleştirdi.
Piyasalar yükselişin devam edip etmeyeceği sorusuna yanıt arıyor.
FED CEPHESİNDEN GELEN FAİZ MESAJLARI
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller’ın son açıklamaları da piyasalardaki faiz beklentilerinin değişmesinde etkili oldu.
Waller, enflasyondaki yavaşlamanın devam etmesi durumunda mevcut faiz seviyesinin korunmasını destekleyebileceği mesajını verdi. Bu açıklamaların ardından eylül toplantısında faiz artışı bekleyenlerin oranında belirgin gerileme görüldü.
Bununla birlikte Waller, enflasyonun yeniden hızlanması halinde faiz artışının gündeme gelebileceğini de ifade etti. Dolayısıyla altın açısından oluşan olumlu hava sürse de faiz kaynaklı risklerin tamamen ortadan kalktığını söylemek mümkün değil.
PİYASALARIN KİLİTLENDİĞİ SAAT: 15.30
Piyasaların bugünkü en önemli gündem maddesi, ABD’nin ağustos ayına ilişkin tarım dışı istihdam raporu olacak. Veri, Türkiye saatiyle 15.30’da açıklanacak.
Rapor yalnızca tarım dışı istihdam değişimini değil, aynı zamanda işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançları da ortaya koyacak.
Temmuz ayında tarım dışı istihdam 23 bin kişi gerilemişti. Bu nedenle ağustos verisi, ABD iş gücü piyasasındaki zayıflamanın geçici mi yoksa daha kalıcı bir eğilimin işareti mi olduğunu anlamak açısından önem taşıyor.
Piyasa beklentileri, ağustos ayında tarım dışı istihdamın yaklaşık 55-58 bin kişi artacağı yönünde. İşsizlik oranının ise yüzde 4,1 seviyesinde kalması bekleniyor.
Açıklanacak rakamların beklentilerden belirgin biçimde sapması, altın fiyatlarında kısa sürede sert hareketlere neden olabilir.
Özellikle istihdamın tahminlerin çok altında veya çok üzerinde gerçekleşmesi, Fed’in eylül toplantısına yönelik faiz beklentilerini yeniden şekillendirebilir.
İstihdam verisinin yanında piyasaların yakından takip edeceği bir diğer gösterge ortalama saatlik kazançlar olacak.
Beklenti, ücretlerin aylık bazda yaklaşık yüzde 0,3 artması yönünde. Ücret artışının beklentiyi aşması, ABD’de hizmet enflasyonunun yüksek kalabileceğine ilişkin endişeleri artırabilir.
Böyle bir gelişme dolar ve ABD tahvil getirilerini yukarı çekerek altın üzerinde baskı oluşturabilir. İstihdamın da güçlü gelmesi halinde satış baskısının daha belirgin hale gelmesi mümkün.
“İLK ÖNEMLİ SINAV 4 BİN 500 DOLAR SEVİYESİ”
Tarım dışı istihdamın 55 bin civarındaki beklentinin belirgin şekilde altında kalması, Fed’in faiz artırma ihtimaline ilişkin beklentileri zayıflatabilir.
İşsizlik oranında yaşanacak yükseliş de aynı yöndeki fiyatlamayı destekleyebilir. Böyle bir tabloda dolar ve ABD tahvil getirilerinin gerilemesi, altın için yeni bir yükseliş alanı yaratabilir.
Bu senaryoda ons altında ilk önemli sınav 4 bin 500 dolar seviyesi olacak.
Buna karşılık istihdam artışının beklentileri açık biçimde aşması ve ücretlerin de güçlü bir görünüm sergilemesi, altın açısından negatif bir tablo oluşturabilir.
Piyasa bu durumda Fed’in eylül ayında faiz artırabileceği ihtimalini yeniden daha güçlü şekilde fiyatlayabilir. Dolar ve tahvil getirilerindeki yükseliş de altının perşembe günü elde ettiği kazanımların bir kısmını geri vermesine yol açabilir.
Ons altında 4 bin 450 doların altına inilmesi, satış baskısının güçlendiğine ilişkin önemli bir sinyal olarak değerlendirilebilir.
İstihdamın zayıf ancak ücretlerin güçlü gelmesi ya da bunun tam tersinin gerçekleşmesi, piyasa açısından daha karmaşık bir tablo ortaya çıkarabilir.
Bu tür bir sonuçta altının ilk dakikalarda hem yukarı hem aşağı yönlü sert hareketler sergilemesi şaşırtıcı olmayacaktır.
Bu nedenle yatırımcıların yalnızca tarım dışı istihdam rakamına odaklanmaması gerekiyor. İşsizlik oranı, saatlik kazançlar ve önceki aylara ilişkin revizyonlar da fiyatlamanın yönünü belirleyebilecek önemli unsurlar arasında yer alıyor.
KRİTİK DESTEK VE DİRENÇ HATLARI
Ons altın açısından kısa vadede en önemli psikolojik direnç 4 bin 500 dolar seviyesinde bulunuyor.
Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 4 bin 580-4 bin 600 dolar bandı yeniden gündeme gelebilir.
Aşağı yönlü harekette ise 4 bin 470-4 bin 450 dolar ilk destek bölgesi olarak öne çıkıyor. Satışların derinleşmesi halinde 4 bin 400 dolar, ardından son düşüşte görülen 4 bin 300 dolar seviyesi takip edilebilir.
Türkiye’deki yatırımcılar için ise yalnızca ons altındaki hareketi takip etmek yeterli değil. Gram altın fiyatı, küresel altın fiyatının yanı sıra dolar/TL kurundaki değişimden de doğrudan etkileniyor.
Bu nedenle ons altında veri sonrasında yaşanacak bir düşüşün gram altına aynı ölçüde yansıması şart değil. Dolar/TL’deki olası yükseliş, küresel altındaki kaybın TL bazında daha sınırlı hissedilmesine neden olabilir.
Bugünkü istihdam verisi kısa vadede güçlü bir fiyat hareketi yaratabilecek olsa da Fed’in eylül ayındaki faiz kararı yalnızca bu veriye bağlı olmayacak.
Fed yetkililerinin son mesajlarında enflasyon görünümünün para politikasında belirleyici olmaya devam ettiği görülüyor. Bu nedenle istihdamın zayıf gelmesi altına ilk etapta destek sağlasa bile önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon verileri hareketin kalıcılığı açısından büyük önem taşıyacak.
10 VE 11 EYLÜL’DE PİYASALAR YENİDEN HAREKETLENEBİLİR
ABD’de ağustos ayına ilişkin Üretici Fiyat Endeksi 10 Eylül’de, Tüketici Fiyat Endeksi ise 11 Eylül’de açıklanacak.
Özellikle tüketici enflasyonu, 15-16 Eylül tarihlerindeki Fed toplantısı öncesinde piyasaların yakından izleyeceği göstergelerin başında geliyor.
Enflasyonda belirgin bir yavaşlama görülmesi faiz artışı ihtimalini azaltarak altına destek sağlayabilir. Buna karşılık beklentilerin üzerinde bir enflasyon tablosu, istihdam verisi zayıf gelse dahi değerli metal üzerinde yeniden satış baskısı oluşturabilir.
ALTINDA YÖNÜ 15.30 VERİSİ BELİRLEYEBİLİR
Altın, güçlü bir toparlanmanın ardından haftanın son işlem gününe 4 bin 500 doların hemen altında giriyor. Bugün saat 15.30’da açıklanacak ABD istihdam raporu, kısa vadeli fiyatlamanın yönü açısından ilk büyük sınav olacak.
Zayıf istihdam, yükselen işsizlik ve kontrollü ücret artışı altın lehine bir tablo oluşturabilir. Buna karşılık güçlü istihdam ve yüksek ücret artışı, Fed’in faiz politikasına ilişkin daha sıkı beklentileri güçlendirerek altın üzerinde baskı yaratabilir.
Gram altın yatırımcısı açısından ise ABD verisinin yanında dolar/TL’nin vereceği tepki de kritik olmaya devam edecek.
GÜNCEL ALTIN FİYATLARI
GRAM ALTIN: 6 bin 963 TL
ÇEYREK ALTIN: 11 bin 382 TL
YARIM ALTIN: 22 bin 736 TL
CUMHURİYET ALTINI: 46 bin 628 TL
ONS ALTIN: 4 bin 470 dolar
KAYNAK: SABAH
